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李成东| 美团点评的边界,扩张中的巨人和竞合新常态

2017-06-29 11:51:42来源:20区编辑:转角遇见你


东哥解读电商

《财经》:美团点评的业务边界在哪里?还是完全没有边界?


王兴:太多人关注边界,而不关注核心。你可以把边界理解成万有引力,每一个物体因为质量的存在,它会产生引力,会影响其它所有物质。差别就在于——离核心越远,影响力越小,或者是它本身的质量越小,变得影响力越小。


那么,美团点评的边界在哪里?


?- 作者|? 李成东

编辑| 妮可

- 公众号|东哥解读电商( DGJDDS)


周,《财经》小晚采访王兴的文章很精彩,有很多料,很多数据。也是上周,王石退出万科,刷屏了地产界,而王兴的采访则刷屏了互联网圈。只是,很多人只记住了两个梗:一个是在竞争中,阿里更没有底线,到处给美团点评使绊;另一个梗是,B和A,T不是一个量级的公司。


至于,美团点评要成为什么样的一个公司,很多人依然不解。美团点评的边界在哪儿?


王兴没有给出标准答案,反问一句,“万物其实是没有简单边界的,所以,我不认为要给自己设限。只要核心是清晰的——我们到底服务什么人?给他们提供什么服务?我们就会不断尝试各种业务。”


王兴还举例,“亚马逊一度做手机,他们还做过搜索、Prime,他们还被认为是Netflix最强的竞争对手。他们也是一个很全面的竞争。”


?Amazon,一家和世界巨头为敌的公司


是的,在所有互联网公司当中,亚马逊是个怪物。上市二十年来,累计盈利不过56亿美元,而且大半还是最近两年实现的。每股价格1003.7美元,市值高达4769.4亿美元,位列全球市值最大的公司之一。

亚马逊起家于图书,现在已经包括了3C数码、服饰百货等等数千万个SKU。除了零售业务,还有服务企业的AWS(Amazon Web Services,云计算)服务,FBA(Fulfillment by Amazon,亚马逊提供的代发货业务)服务。


?2016年推出了媒体视频业务Amazon Prime Video,同时还设立了亚马逊游戏工作室(Amazon Game Studios)开发游戏。而在2014年,亚马逊挥斥9.7亿美元巨资收购Twitch布局游戏市场。


亚马逊的不务正业,让亚马逊Prime会员越来越多,用户粘性越来越强,有分析推算出全球的会员数超过8000万,全年预计给亚马逊带来近80亿美元的收入。更重要的是,Prime会员消费更多。美国市场研究公司CIRP报告显示,Amazon Prime会员平均每年在亚马逊消费高达1500美元,而非会员平均年消费仅625美元。


最近一个震惊全球零售界的一个消息是,亚马逊要斥资137亿美元现金收购以提供高端有机食品闻名的全食超市(Whole Foods)。 很多人惊讶,亚马逊不是一个在线零售商吗?为什么要做线下。


亚马逊的这项行动导致食品杂货领域中其他竞争对手的股价下跌,原因是市场担心亚马逊可能会像颠覆了实体书商市场那样颠覆这个行业。沃尔玛股价下跌4.65%,克罗格公司股价大跌9.24%,塔吉特下跌5.16%,Supervalu Inc.重挫14.36%,好市多下跌7.19%。


相比之下,亚马逊股价则攀升2.44%至987.71美元,全食超市更是暴涨29.1%至42.68美元。


亚马逊的敌人有谁,线上零售业务和EBay,沃尔玛在线竞争,和中国的阿里 京东、印度的Flipkart竞争,Amazon Kindle、平板业务和苹果竞争,视频媒体业务和Netflix、Hulu竞争,搜索广告业务和Google竞争,AWS业务和微软竞争,FBA业务和UPS、Fedex等竞争。


亚马逊正在和全球所有的科技公司和传统零售公司开战,而且,在每个领域都做到了数一数二的位置!


华尔街的问题来了,亚马逊的边界在哪里?


除了贝佐斯,应该没人会知道。


? 美团点评的边界在哪儿?


和亚马逊的不着边际的业务边界比起来,美团点评的业务其实已非常聚焦。美团点评起家于餐饮、电影票团购,后来扩张了酒店旅游、外卖、最近,又扩张了打车业务,开起线下商超生鲜门店。但终究,离不开四个字“吃喝玩乐”,也就是王兴自己说的,美团点评新使命是「We help people eat better,Live better」,中文是:让大家吃得更好,活得更好。


美团点评所有的业务都是围绕用户,线下“吃喝玩乐”场景消费进行的布局。看上去的不务正业,多元化,实际都是有核心聚焦点,就是一站式满足用户线下吃喝玩乐的需求。之所以引发了质疑和担心,是因为新拓展的领域都有强大的专业竞争对手。


同样的问题,京东也面临过。一开始,投资人并不建议京东扩张家电等业务,与强大的苏宁国美竞争。而即使到了现在,依然有竞争对手、以及媒体质疑京东为什么要自建最后一公里物流,而不是选择第三方配送。


京东的业务边界也很清楚,满足用户一站式购物需求,提供最佳的用户体验。而现在京东计划扩张加盟100万家便利店,1万家家电专卖店,5000家母婴店依然是围绕这个核心价值点。


截止2017年6月24日,京东股价42.95美元,市值609.13亿美元,而百度股价178.14美元,市值615.7亿美元。去年低点以来,京东股价已经涨幅超过100%,而百度原地踏步甚至略有下跌。


也就不奇怪当《财经》提问:所以你认为美团点评会成为BAT级别的公司?王兴回答: B和A、T已经不是一个量级的。美团点评有机会成为A、T一个量级的公司因为我们创造的价值足够多,餐饮、旅游、到店综合品类每个领域都可以值几百亿美元。但需要的时间不短,至少五到十年吧。


在东哥看来,百度本身没有衰退,只是在中国互联网,不进则退。


百度的业务边界在哪儿?所有人都回答出来,百度是一家做搜索的技术公司。搜索广告只是占广告市场的一部分,所以,这是百度业务的天花板。优秀的互联网公司都在扩张,美团点评也是如此。不扩张,不只是业务规模无法增长,估值无法增长,甚至连用户都留不住。


美团点评最早模仿学习美国的Groupon,虽后者已经上市,但市值也不过19.4亿美元。至今业务模式还没突破团购,虽然,Groupon在2016年第四季度增加了520万北美客户,其北美客户总数达3110万,但依然还没盈利。


美国Rice University在“企业如何在团购中定价?”的一项研究中对Groupon、LivingSocial、OpenTable、Travelzoo和BuyWithMe促销活动的多个网站分析”的调查表明,只有35.9%的用户的消费超过折扣金额,而仅有20%的客户会再次全价消费。


另外,Rice University对2009年8月至2011年3月期间进行促销的324家企业的调查发现,21.7%的买家没有兑换所购买的优惠券;55.5%的卖家在此期间盈利,26.6%的卖家亏损,17.9%的卖家甚至在促销活动中破产。


在上述调查中,不到50%的商家表示会再次参与每日特惠活动。但美国投行瑞杰金融对约115家商家的调查中发现,因为对高佣金率和低回头客率的顾虑,愿意再次参与的商家比例更低。

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Groupon模式没有为企业和消费者带来更多价值,这是它的根本问题所在。而美团虽然也提供低价折扣的商品服务,但早已不是当年的团购网站了,这也是Groupon无法企及的。


但是,业务扩张,不是漫无目的,而是要清楚自己是否具备相应的能力资源?知道自己服务谁?目标是什么?又能否做到数一数二?


王兴:“如何判断一家公司是否有能力支撑更多业务?唯一的检验标准是看各个业务做得好不好。目前我们每个业务的经营状况都很好,同时我们有足够的现金储备——200亿现金。


外卖领域我们是第一,约占56%的市场份额,同时我们的效率比对手高很多。到店餐饮和猫眼电影都是行业第一。酒旅业务,我们的间夜数已经超过携程,估计再用1-2年,我们会超过整个携程加艺龙再加去哪儿的间夜数。还有一块是我们目前重点发展的餐饮生态平台,但还很早期,讨论第一、第二意义不大。”

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? 美团点评的想象空间和风险


阿里市值3000亿美元,主要依托于淘宝、天猫等零售业务,这些业务贡献了阿里74%的收入。而淘宝天猫最核心的品类是服饰百货,差不多贡献了近一半的交易额。但如果是从贡献收入利润来看,则远超过一半。而整个服饰百货,差不多也就3到5万亿的市场规模。


美团点评所覆盖的品类,除了电影市场只有700亿规模相对较小,餐饮、酒店、旅游、出行都是超过3万亿的市场。美团点评未来的市值有多少想象空间,取决于其在各个生活服务品类赛道里的规模,以及能够提供价值深度。因此,王兴的美团点评目标,已经不再是超越百度。

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美团点评并非没有风险,互联网的普遍规律是马太效应,赢家通吃。赢家通吃,并非说市场竞争到最后只有一家,而是第一名通吃了绝大部分的行业利润。而美团点评所处的任何一个赛道,都有非常强劲的竞争对手


饿了么专注外卖市场,背后有阿里巴巴/蚂蚁金服撑腰。携程专注机票酒店旅游市场十几年,2015年10月又吞并了去哪儿。更不用说,已取得出行市场绝对垄断地位的滴滴了。或许美团点评进军出行市场能够给用户带来价值,那么,值得思考的一个问题是,这些业务扩张,是否会成本失控,又是否给美团点评带来商业利益价值?


? 移动互联网时代,变化的边界


作为前腾讯公司一员,2012年,东哥加入时的腾讯使命是:通过互联网服务提升人类生活品质。也就是要满足用户社交、游戏、购物等等所有互联网需求。


而在最新接受《管理视野.腾讯的成年焦虑》采访中,马化腾称,腾讯的使命是成为互联网连接器。在谈及公司成功原因时,马化腾表示,源自腾讯看重互联网需求,另外,就是开放战略。


就开放战略,马化腾说:“腾讯逐渐回归核心业务,专注做连接,聚焦在内部称为“两个半”的核心业务上:一个是社交平台,一个是数字内容,还有半个是正在发展中的金融业务。在核心业务之外的领域,腾讯交给合作伙伴去做。”


马化腾很喜欢“半条命”这个说法,这意味着需要互相信任,互相支持,并非主导和控股,而是去帮助别人。”


移动互联网的到来,改变了很多东西,没有一成不变的公司业务边界。腾讯的边界同样在发生变化!满足用户所有互联网需求,到现在回归到两个半业务,腾讯要做互联网的连接器。


而在战略调整期间,腾讯2014年出售了电商业务给京东,成为后者的战略投资者。此后,又迅速加码,投资了美团、滴滴,全力扶持合作伙伴。


虽然,腾讯自己没有做一块重的业务,但现在的腾讯/微信的确成为了全球唯一一家能够提供全面互联网服务的超级平台。而美团点评在餐饮、酒店旅游服务方面在腾讯生态中具有无可替代的价值。


所以王兴提醒大家:不要太多关注边界,而应该关注核心。

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“万物其实是没有简单边界的,所以我不认为要给自己设限。只要核心是清晰的——我们到底服务什么人?给他们提供什么服务?我们就会不断尝试各种业务。”


美团点评的边界在哪儿?


可以预见,未来的美团点评会继续围绕用户「We help people eat better,Live better」的需求,不断扩张自己的业务边界。而一家扩张中的互联网巨头,“从来不是为了跟别人(成为敌人)”,正如王兴所说:“我觉得大家得接受一点——竞合是未来的新常态。”



作者李成东,前腾讯、京东战略分析师,电商天使投资人,京腾汇创始人,有不同观点,欢迎加微信:lichengdong2016,评论、回复互动!也可以加入东哥的小密圈,提问互动东哥投后管理招聘1名资深行业记者,欢迎投递简历,待遇从优,加东哥微信,非诚勿扰。

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